2024年9月12日，星期四。

集思录温度：3.28，上证指数：2722点

昨日资讯：

1、还有两个交易日。

昨夜，老美的cpI如期公布，稍稍放缓到同比2.5%，

这个数据，并不如事先放出的口风，

市场开始预期，下周降息的幅度为25个基点，而不是50个基点。

美股先抑后扬，收红。

不得不佩服人家的预期管理。

当你以为不降息的时候，开始做数据降息，

当你开始交易衰退，以为大幅度降息的时候，只是小幅度降息罢了，

高高举起，又轻轻放下。

目前，距离下周三，美联储9月18日的议息会议，

A股还有2个交易日。

等待，是最好的选择。

二、宁德停产，瑞银预计锂价见底。

昨天，在这一消息的刺激下，A股市场上的锂股掀起了涨停潮。

但，到底锂矿行业有没有真正地触底？

很难说。

正常的行业出清，是一个漫长的过程，短则数年，长则十几年，就像这轮大通胀周期中的有色金属、石油煤炭等，整个大周期长达20年，期间夹杂着数个小周期。

这次偶发事件，导致的锂矿股价大幅度反弹，掀起了涨停潮，

其原因，更有可能就是前段时间，集装箱指数暴涨引发海控暴涨的翻版。

属于长周期下行阶段中的剧烈反弹。

因为，一旦锂矿价格反弹，现在停产的锂矿，依然可以复产，

减产的锂矿，还可以增产，

一旦供需结构再度失调，锂矿价格就会再度下行。

供和需，是我们研究大宗商品价格和周期的最重要的两个抓手。

在供给没有大幅收缩的情况下，要谨慎。